来自InsurTech生存岛的调度:法定财务的五个小贴士(参数1)

本文的一个版本,最初名为“InsurTech Survival Island的五个调度”,由Matteo Carbone和Adrian Jones于2018年3月12日在他们的LinkedIn页面上发布。 “所有保险公司都是InsurTech”是我们在过去几年中多次说过的一句话,但是一些InsurTechs选择成为保险公司。真正的保险公司。这意味着他们提交了详细的财务报表。执行摘要在作者的许可下,Carrier Management正在重新发布对InsurTech保险公司Lemonade,Metromile和Root的法定财务报告的分析,最初发布在LinkedIn上。最初作为一篇文章发表,我们将其作为一个由三部分组成的系列文章。在第一部分中,作者提出了整体损失率,费用e比率和综合比率来自三家保险公司的法定文件。有关完整的原始文章,请访问Matteo Carbone或Adrian Jones的LinkedIn页面。这些模糊但公开的监管文件是对初创公司严密保护工作的罕见一瞥。本月早些时候,美国保险公司提交的2017年全年备案文件已经发布。以下是我们发现的内容:承保业绩不佳。运营创业公司InsurTech运营商每年需要1500万美元。客户购置成本和后台费用(到目前为止)比数字化和无遗留系统的效率更重要。再保险公司正在支持InsurTech也亏损了。在最近的历史中,赢得的创业保险公司活跃于不是现有市场的市场。我们解释和笑本文中每一点的数据。内容和来源最着名的最近独立的美国财产/伤亡保险公司InsurTech初创公司在2017年作为完全许可的保险公司运营的是Lemonade,Metromile和Root.Matteo Carbone,其中一位共同作者文章最近出版了一本名为“所有保险公司将成为InsurTech”的书,这是他在保险业集会上经常说的一句话。 Carbone去年还为Carrier Management撰写了一篇颇受欢迎的文章,“UBI失败了,但远程信息处理保险工作得非常好。”在数百家美国InsurTech创业公司中,只有少数公司采取了成为完全许可保险公司的艰难路线。对成为受监管保险公司缺乏兴趣是反对dis的证据那些说保险公司将会被GAFA(谷歌,亚马逊,Facebook和苹果公司)消失或被杀害的爆发布道者。尽管缺乏兴趣,作为一个完全许可的保险公司可能会被证明是一种比其他方式更耐用的商业模式。一个代理机构或以其他方式取决于现任者,我们分析的三家运营商创业公司都拥有强大的团队和强大的投资者。本文的共同作者之一阿德里安·琼斯(Adrian Jones)此前曾辩称,成为完全许可的保险公司实际上可能是最好的长期战略。请参阅他的LinkedIn文章“关于InsurTech的六个可疑事项。”我们审查的法定文件提供了许多保险公司的传统KPI。初创公司在扩展时可能会使用额外的内部措施他们的公司。法定声明通常不包括保险公司控股公司或附属机构的财务报表,公司在记录某些数字方面具有一定的灵活性。但是对于他们的所有限制,法定数据的好处是经过时间考验,大多数是保险公司的标准,并衡量损失率和净收入等关键指标。统计数据是三家公司的关键统计数据 – 从顶线到底线:这些比率通常按净赚取的保费计算,但我们也显示费用比率分母是直接保费总额,这可能更适合增长的账本.Lemonade Insurance Company在再保险之前考虑法定最高保额8,996,000美元毛保费目前还不清楚Lemonade如何计算“我们2017年的总销售额超过1000万美元。”柠檬水保险公司报告的保费已经扣除了支付给附属机构的20%的费用 – 母公司唯一的收入来源赠品模型。 (这也可以解释为什么没有佣金和经纪费用。)柠檬水声称已经投保了“超过10万套房屋。”如果我们假设这个数字包括租用公寓,那么它意味着每笔政策的保费为90美元,或7.50美元/如果保费是根据年度政策编制的,那么月份.Lemonade的赠品似乎没有单独披露。尽管如此,商业模式的一个亮点是即使拥有791合作公司相比之下,柠檬水仍然至少有一两个泳池表现良好,从而使公关得以回馈。 Metromile保险公司作为该集团中历史最悠久的创业公司,Metromile目前是最高的保费,但损失率仍然接近100.费用率似乎已缩减至合理数量,但该公司将700万美元的费用纳入“损失调整费用,“这可能会使费用率变平。 Root Insurance Company与Lemonade一样,160左右的损失率值得关注。这是一些不稳定的声明(运气不好)还是定价问题?时间会证明。 (参见相关文章,“InsurTech Carrier首席执行官解释2017年差劲的结果;有关Reddit的问题。”)此外,其他一些值得注意的公司值得一提:伯克希尔哈撒韦直接保险公司通过biBERK.com在线销售,但不是风险投资支持的创业公司。他们去年写了640万美元的保费 – 这是他们的第二年经营 – 大部分是工人赔偿。他们的再保险损失率为124.Oscar是由Josh Kushner和其他人提供给你的初创公司,他们已经投入了7.28亿美元,目前筹集的资金更多。奥斯卡在其三个主要州没有盈利迹象:底线:承保业绩不佳所有三家公司的毛损率均接近100或更高。 (作为参考,2016年的行业平均值为72.)这意味着他们已经支付了1美元作为过去12个月中保单持有人每赚1美元的索赔。保险创业公司必须证明两件至关重要的事情。承销模式的工作是什么?分销模式是否有效?我们一直在争论哪个更重要,我们总是从承保开始,因为它不需要特殊的人才来分销一个承保不好的产品(即销售)低于成本)。承保质量/纪律是保险业的“黄金法则”之一。打破你的投资者的危险。建立一个承保模式就像玩一年的时间滞后一样。有时甚至很难或不可能解决甚至广为人知的承保问题。承保回报通常很差,在某些情况下很糟糕。 (在我们的书中,行业平均值的两倍是可怕的。)一开始就会出现糟糕的结果,即使对于前几个也是如此ARS。一个小小的损失可能会导致一年的小书失败。很难判断单一损失是模型中的异常还是失败。建立一个承保模型就像玩一年的时间滞后一样。有时很难或不可能解决甚至广为人知的承保问题。本系列中的其他文章:在第2部分中,作者分解了初创公司的费用支出,并讨论了InsurTech承保对其再保险公司账簿的影响。在最后一部分,他们提供了有关创业保险公司获胜策略的结论。有关完整的原创文章,请访问Matteo Carbone或Adrian Jones的LinkedIn页面。作者的观点完全是他们自己的,只有公共数据被用来创建这个一个文章。

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